​丹化科技易主丹阳国资15年扣非亏21亿 控股股东转让15%股份三次计划脱手控制

丹化科技易主丹阳国资15年扣非亏21亿 控股股东转让15%股份三次计划脱手控制权

长江商报消息 ●长江商报记者 蔡嘉

停牌两个交易日之后，丹化科技（600844.SH）易主事项取得新进展。

4月10日晚间，丹化科技披露公告称，公司控股股东丹化集团拟通过公开征集转让方式协议转让其持有的公司1.525亿股股份，占公司总股本的15.0021%。本次公开征集转让的价格不低于3.04元/股。以此计算，丹化集团此次拟转让的股份交易总价将不低于4.636亿元。若本次公开征集转让获得批准并得以实施，可能导致公司的控股股东和实际控制人发生变更。

长江商报记者注意到，自2019年以来，在经历过被斯尔邦百亿借壳失败、易主上海虹口国资失败之后，丹化科技此次已是第三次计划易主。入主丹化科技已有15年，江苏丹阳国资控制下的丹化集团并未从实质上改善上市公司的经营状况。

数据显示，2008年至2022年，丹化科技仅在2017年实现扣非净利润盈利，其余均为亏损状态，且累计亏损金额约为21.05亿元。

在A股已全面推行股票发行注册制的当下，壳资源已不再稀缺。丹化集团能否顺利脱手丹化科技控制权，丹化科技未来又将如何从根本上提振盈利能力？

控股股东拟公开征集转让公司15%股份

丹化集团已经不是第一次计划出让丹化科技控制权。

资料显示，丹化科技的前身是大盈股份，1994年就已上市。2006年，大盈股份的前两大股东上海轻工控股和上海大盛资产合计向丹化集团转让所持有的上市公司27.45%股份，丹化集团由此成为上市公司第一大股东，此笔交易在2008年完成过户登记。

丹化集团入主11年之后，2019年丹化科技抛出一份百亿级重组方案，在当时成为资本市场焦点。彼时，东方盛虹（000301.SZ）的实控人缪汉根夫妇旗下的斯尔邦拟作价100亿元，借壳丹化科技上市。此次交易若完成，缪汉根夫妇将成为丹化科技的实控人，同时丹化集团的持股比例将稀释至5%以下。但在2020年9月，丹化科技宣布重组终止。

卖壳失败仅四个月，2021年1月，丹化科技公告称，丹化集团拟以非公开协议转让的方式，初步确定向北外滩集团转让其持有的公司15%的股份，如果交易完成，公司控股股东将变更为北外滩集团，实际控制人变更为上海市虹口区国有资产监督管理委员会。2021年9月，双方终止了此次股份转让事项。

时隔一年多，丹化集团再次计划出让丹化科技控制权，这也是丹化集团在近四年时间内第三次计划撤出丹化科技。

根据4月10日晚丹化科技披露的公告，丹化集团拟通过公开征集转让方式协议转让其持有的公司1.525亿股股份，占公司总股本的15.0021%。

目前，丹化集团直接持有丹化科技2.2亿股A股股份，占公司总股本的21.65%，间接持有公司2108.37万股A股股份，占公司总股本的2.07%，合计持有股份占公司总股本的23.72%，均为非限售流通股份。

虽然本次股份转让的最终价格并未确定，但丹化科技表示，本次公开征集转让的价格不低于提示性公告日（即2023年4月11日）前30个交易日的每日加权平均价格的算术平均值，即3.04元/股。以此计算，丹化集团拟转让的丹化科技1.525亿股股份交易总价将不低于4.636亿元。

不过，此次股份转让依旧存在诸多不确定性。丹化科技称，丹化集团后续将进一步研究制定公开征集转让的具体方案，能否进入征集程序及何时进入存在不确定性，是否获得有关机构的批准及批准时间具有不确定性，是否能够征集到符合条件的最终受让方存在不确定性。若本次公开征集转让获得批准并得以实施，可能导致公司的控股股东和实际控制人发生变更。

近15年间仅一年扣非盈利

事实上，入主丹化科技多年，丹化集团并未从实质上改善上市公司的经营状况，这也是其屡次计划退出的主要原因。

资料显示，丹化科技是一家专注于煤制乙二醇产业的新型化工企业，目前主要通过控股子公司通辽金煤的大型化工装置生产乙二醇并联产草酸，其中乙二醇是公司主营产品。

在丹化集团入主之前，丹化科技就一直处于主业低迷的状态。1999年至2006年，丹化科技扣非净利润持续亏损，2007年公司扣非净利润扭亏为盈4367.8万元。丹化集团入主之后，2008年至2016年，丹化科技的扣非净利润依旧持续亏损。2017年，丹化科技扣非净利润短暂盈利3442.56万元之后，2018年至2021年，丹化科技再次出现扣非净利润亏损。

日前，丹化科技披露的业绩预告显示，2022年公司的净利润约为-2.87亿元，扣非净利润为-2.88亿元。综上粗略计算，丹化集团入主之后的15年间，丹化科技仅有一年实现扣非净利润盈利，累计亏损金额约为21.05亿元。

作为一家化工企业，丹化科技的业绩与其化工产品的售价和销量息息相关。据丹化科技披露，与上年同期相比，2022年公司主要产品乙二醇的产售量和销售均价均下降约10%，销售收入下降约20%；第二产品草酸的产销量基本持平，销售均价略有上涨。总体来看，公司化工产品的产销情况基本正常，但公司仍处于经营性亏损状态。

与此同时，截止到2022年12月31日，丹化科技主要的控股子公司通辽金煤根据税法确认的递延所得税资产账面余额为1.71亿元，由于通辽金煤根据税法计算的亏损额进一步加大，公司预测在未来税法规定的亏损可抵扣期限内，通辽金煤难以实现可弥补亏损所得额。因此，丹化科技拟对通辽金煤以前年度确认的递延所得税资产中的1.63亿元予以冲回，对当期归属于母公司的净利润的影响数为-1.25亿元，加大了公司的亏损幅度。

视觉中国图